0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

На своем опыте: как правильно инвестировать в акции китайских компаний

На своем опыте: как правильно инвестировать в акции китайских компаний

Весь финансовый мир следит сегодня за ростом потребления в Китае — одним из самых масштабных экономических процессов современности, создающим колоссальный объем добавочной стоимости. Однако до сих пор этот рост не отразился на капитализации китайского фондового рынка. Инвесторов можно понять: рынок в Китае специфичен и довольно сложен, покупать акции китайских компаний, основываясь на стандартных показателях и мультипликаторах, нельзя: слишком велика опасность стать жертвой хитрости местных бизнесменов или недостоверных данных. На что обратить внимание при принятии инвестиционных решений на китайском рынке?

Пришло время открывать позиции в Китае?

2021 запомнится многим инвесторов обвалом китайского рынка. Этим летом китайская комунистическая партия решила закрутить гайки, от чего пострадал ED-Tech, IT, ритейл, гейминг и многие другие отрасли. Да и экономика Китая последнее время немного сбавила темпы роста. Всё это заставило инвесторов закрыть свои позиции по китайским акциям. Но сегодня западные инвестдома всё чаще говорят о привлекательности китайского рынка. Давайте ознакомимся с их мнением.

BlackRock

Крупнейший инвестиционный фонд в мире уже давно позитивно смотрит на китайский рынок, постепенно наращивая в нём свои позиции. И вот вчера на очередной пресс-конференции управляющие портфелями компании заявили, что BlackRock сокращает позиции в Индии и наращивает портфель китайских акций. Аналитики предполагают, что самое худшее уже позади и партия больше не будет наращивать давление на бизнес.

Ещё одна причина привлекательности Китая, по мнению BlackRock, — это мягкая ДКП. В то время, как ФРС наращивал баланс, ЦБ Китай был относительно жёстким и сегодня его руки развязаны. Китайский центробанк ежедневно вливает в экономику около 50-70 млрд юаней. Из-за этого аналитики BlackRock полагают, что замедление китайской экономики будет недолгим, и в следующем году мы вновь увидим впечатляющие темпы роста.

Читать еще:  Как вернуть переплату по процентам за ипотеку? — вопросы от читателей Т—Ж

Bridgewater Associates

Легендарный инвестор Рей Далио и его хедж-фонд закупились в третьем квартале китайскими акциями по полной. Самая большая покупка хедж-фонда — это скандальный сервис такси Didi Global. Далио купил акций на $70 млн. Также были куплены акции ED-Tech. Количество акций Tal Education выросла на 82% в портфеле Bridgewater Associates.

По покупкам Далио видно, что инвестор ставит на снижение давления КПК на бизнес также как и BlackRock. Ведь именно с Didi Global и с ED-Tech были связаны ключевые скандалы этого года. Вроде бы, ED-Tech смог договориться с политиками и будет продавать свою продукцию взрослому населению Китая. Так что у Далио, действительно были причины надеяться на некоторое смягчения от партии.

UBS

Швейцарский банк полностью уверен в китайском экономике. По мнению компании, кризис Evergrande преувеличен и не несёт угрозу экономике. «Я стратегически полностью доверяю Китаю, абсолютно. Мы планируем инвестировать больше», — заявил главный исполнительный директор UBS Хеймерс в интервью Bloomberg TV.

Ark Investment

А вот Кэти Вуд Китаю не доверяет, хотя у этого инвестора достаточно высокий риск-профиль. Ещё в начале осени Кэти сократила до минимума позиции в китайских компаниях. По мнению Вуд, Китайские власти играют с огнём, а под их удар в будущем могут попасть все «слишком» прибыльные бизнесы.

Тем не менее Кэти всё равно покупает некоторые китайские акции. Например, JD Logistics и Pinduoduo.

Китайский рынок акций: как он функционирует?

Еще десять лет назад о китайских компаниях было известно не так много. Однако стремительное развитие ряда государственных, публичных и частных компаний в кратчайшие сроки вывели Китай в международные экономические лидеры.

Нужен качественный перевод с китайского языка финансовой документации? Мы вам поможем.

Email: aleksandr@ichinese8.ru
WhatsApp: +79500911531

Этому способствует ряд факторов:

  1. Большая численность населения. Соответственно, избыток не только рабочей силы, но и потребительской способности.
  2. Ограничения, введенные правительством, для иностранных конкурентов. Западные компании не могли работать на китайском рынке до 2014 года. Таким образом, все ресурсы и потребительская заинтересованность отдаются компаниям КНР.
  3. Амбициозность руководителей китайских компаний дает возможность расширять сферу влияния на международные рынки.
  4. Качество выполняемых работ и скорость, а также трудолюбие сотрудников способствуют активным темпам развития организаций и повышения лояльности к ним.
Читать еще:  Как заставить застройщика исправить недостатки после подписания передаточного акта — вопросы от читателей Т—Ж

Кроме этого, китайский рынок акций в первую очередь рассчитан на граждан КНР. Сам фондовый рынок Китая был основан в 1914 году, но окончательное формирование и начало полноценного функционирования относится к 1991 году. Вся деятельность находится под контролем государства – не только деятельность участников рынка, но и отношения между ними.

Разбираемся в рисках

Инвестирование в иностранные акции помогает диверсифицировать ваш портфель и снизить некоторые риски, связанные с инвестиционными портфелями, состоящими только из американских активов.

Как показывает стремительный взлёт экономики Китая, развивающиеся рынки могут иметь отличные возможности для роста.

Однако в международных инвестициях также есть значительные риски.

Многие части мира, включая Китай, переживают огромные перемены и страдают от политических потрясений. Сумма, которую вы выделите для международных инвестиций, будет зависеть от вашей терпимости к риску.

Есть и другие минусы, которые следует учитывать при инвестировании в иностранные активы:

Более высокие комиссии

Международные инвестиции могут быть дороже, чем инвестиции в местные компании.

Меньший объём доступной информации

Компании, расположенные за пределами США, не обязаны предоставлять инвесторам всю информацию, которую предоставляют местные компании.

Кроме того, публикуемые ими данные могут быть не на английском языке.

Вам часто придётся принимать инвестиционные решения с меньшим количеством информации.

Изменения валютных курсов

Изменения курсов валют на бирже могут повлиять на доходность ваших инвестиций.

Некоторые страны могут вводить меры контроля иностранных валют, который также ограничит ваши возможности в плане перевода валюты.

Политические, экономические, социальные события

Политические, экономические и социальные события, такие как выборы или военные действия за рубежом, могут оказывать значительное влияние на экономики стран и на ваши инвестиции.

Разные уровни ликвидности

Иностранные рынки могут иметь разные часы или объёмы торгов, что ограничивает ликвидность.

Стоит ли сейчас покупать китайские акции

Если ориентироваться на прогноз роста ВВП и развития производства, экономика Китая выглядит привлекательно для инвесторов. Многие известные бизнесмены придерживаются правила докупать активы при падении цены на 10–30%. Но для новичков такая стратегия может оказаться слишком жёсткой. Не все могут спокойно наблюдать, как вложенные 100 тысяч ₽ превращаются сначала в 90, а потом в 80 или 70 тысяч.

Читать еще:  Я еще не живу в квартире, но УК уже требует платить за вывоз мусора — вопросы от читателей Т—Ж

Кому стоит покупать акции сейчас. Те, кто готов рискнуть, могут добавить в портфель акции компаний, не связанных с технологическим сектором или онлайн-образованием. Но вкладывать все свои сбережения в конкретные акции может быть слишком рискованно — если ситуация усложнится, можно потерять всё. Поэтому имеет смысл инвестировать в китайский рынок только часть денег, например 5–10% от суммы портфеля.

Если покупать ETF, а не акции отдельных компаний, то риск потерять деньги меньше. На Московской бирже можно купить доли в фондах, которые инвестируют в китайские компании:

  • FXCN (FINEX CHINA UCITS ETF) ;
  • AKCH (БПИФ Альфа Китайские акции).

Через ETF можно вкладывать деньги в компании, акции которых недоступны российским неквалифицированным инвесторам. В частности, доля Tencent в фонде FXCN превышает 15%, но купить акции без специального статуса не получится. Поэтому ETF может оказаться интересным для неквалифицированных инвесторов, которые хотели бы вложиться в этот бизнес.

На Санкт-Петербургской бирже неквалифицированным инвесторам доступны акции девяти китайских компаний из разных отраслей:

  • Aluminum Corp of China — металлургия;
  • PetroChina — нефть и нефтехимия;
  • Sinopec Shanghai Petrochemical — нефть и нефтепродукты;
  • China Eastern Airlines — транспорт;
  • China Southern Airlines — транспорт;
  • Huaneng Power — электроэнергетика;
  • Huazhu Group — отели и рестораны;
  • Yum China Holdings — отели и рестораны;
  • China Life Insurance — финансы.

У иностранных брокеров перечень ETF с участием в китайском рынке намного шире, но купить их могут те, кто получил статус квалифицированного инвестора или открыл счёт у иностранного брокера.

Цены на китайские акции постоянно меняются. Иногда они поднимаются на фоне какой-то позитивной новости. Так, в августе некоторые ценные бумаги подросли после сообщения о победе над дельта-штаммом коронавируса. Но закрепятся они на этих позициях или снова рухнут, пока непонятно. Так происходит потому, что экономика Китая не восстановилась до конца, а компании всё ещё пытаются понять, как работать по новым законам.

До наступления стабильности невозможно спрогнозировать, что произойдёт — рост цен или полный обвал китайских акций. Направление развития страны, экономику и бюджет определяет компартия КНР. Следующий её съезд запланирован только на октябрь 2022 года, поэтому неопределённость на рынке будет сохраняться как минимум до этого срока.

Ссылка на основную публикацию
Статьи c упоминанием слов:
Adblock
detector