3 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Облигации федерального займа (ОФЗ): стоит ли вкладывать деньги — вопросы от читателей Т—Ж

О том, что такое облигации, мы уже рассказывали. ОФЗ — это облигации федерального займа, когда у инвесторов «занимает» деньги государство, а точнее — Министерство финансов. ОФЗ считаются самыми надёжными бумагами на российском фондовом рынке.

Вот какой путь проходят ОФЗ от Минфина до конечного инвестора.

Минфин выпускает облигации и отправляет их на аукцион. Там их раскупают крупные инвесторы, а потом продают на бирже, где облигации может купить любой желающий. Номинал облигаций при их выпуске обычно 1000 ₽. На бирже облигации торгуются в процентах от номинала, например 105 % или 95 %. Это значит, что цена облигаций будет 1050 ₽ или 950 ₽. Цена зависит от спроса и предложения: чем больше спрос, тем выше цена, и чем больше предложений, тем ниже цена облигаций.

За пользование деньгами Минфин также регулярно выплачивает проценты владельцу облигации — купоны. Купон всегда указывается в процентах к номиналу. Например, если Минфин выпускает облигации под 5 % годовых, это значит, что за год он выплатит 50 ₽.

Обычно выплаты идут 2 раза в год, через каждые 182 дня. Но количество выплат может быть и больше. В приложении ВТБ Мои Инвестиции есть облигационный календарь, в котором указаны размер купонов и периодичность выплат. Нужно зайти в раздел «Биржа» — «Облигации» — «Купонный календарь».

За время владения облигацией инвестору начисляется накопленный купонный доход (НКД). Если вы продали облигацию до того, как Минфин выплатит очередной купон, то положенные деньги всё равно получите — их вам заплатит покупатель вашей облигации.

Поясним на примере. Саша купил облигацию с купоном 65 ₽, ближайшая выплата по ней через 150 дней. Но Саша продал облигацию раньше — через 120 дней. Купон за эти 120 дней ему заплатит Катя, покупатель облигации. Вот как посчитать купонный доход:

65 ₽ : 150 дней · 120 = 52 ₽.

Значит, при продаже облигаций Саша получит на 52 ₽ больше.

Читать еще:  ИП для психолога: как платить налоги, нужна ли онлайн-касса — вопросы от читателей Т—Ж

Есть и бескупонные, дисконтные облигации. В таком случае доход инвестора — разница между начальной и номинальной стоимостью. Например, инвестор купил облигацию за 750 ₽, а продаст её за 900 ₽. Доход — 150 ₽.

Насколько выгодны облигации, определяет доходность к погашению. Этот параметр помогает трейдеру понять, насколько доходно вложение, если держать ОФЗ до погашения.

Еще есть понятие дюрация. С её помощью инвесторы измеряют средний срок возврата инвестиций. Если купонных платежей, амортизации и оферты нет, то дюрация совпадает со сроком до погашения облигации. Дюрация учитывает все купонные платежи, выплаченные в разное время. А также различные особенности облигации, которые могут привести к досрочному погашению (оферта) или частичному погашению в течение срока жизни облигации (амортизация).

Дюрация также помогает понять, насколько чувствительна цена облигации к колебанию процентной ставки. Если ожидается снижение уровня процентных ставок, то инвестору стоит повысить дюрацию портфеля, чтобы извлечь большую прибыль из-за роста цен. Если ожидается рост процентных ставок, то стоит снизить дюрацию портфеля, чтобы сократить потери от снижения цен.

Если вы начинающий инвестор, то рассмотрите самые простые облигации, по которым платят только купоны, а в конце срока возвращают номинал. Тогда можно просто ориентироваться на срок погашения облигаций, а не дюрацию.

Вот как найти нужную информацию в приложении ВТБ Мои Инвестиции.

На графике в приложении ВТБ Мои Инвестиции видно, как изменяется цена облигаций. Можно выбрать разные периоды: от 5 лет до 1 дня.

38,64 ₽ — это размер купона, который выплачивается держателю облигаций, а 9,13 ₽ — это купон, который уже будет начислен. 101,12 % — это процент от номинала, то есть цена, по которой вы купите ОФЗ.
Следующий купон будет начислен 1 декабря 2020 года. Погашение облигации, т. е. возврат номинала, будет 26 ноября 2024 года. До этого времени вы можете продать облигацию или держать до погашения.
13,98 ₽ — это накопленный купонный доход. При покупке цена облигации увеличится на эту сумму, а она перейдет предыдущему владельцу.

Для начала немного теории

Облигация — долговая ценная бумага: покупка облигации означает предоставление займа предприятию или государству, который оно обязано вернуть (выкупить облигацию).

Облигации выпускают предприятия, муниципальные органы, государство. Облигации федерального займа выпускает Министерство финансов РФ.

Читать еще:  Сын учится в престижном вузе, а денег на оплату учебы не хватает — вопросы от читателей Т—Ж

Купить их можно на фондовой бирже, для этого нужно выбрать брокера и открыть у него счет.

Комиссии у брокера при покупке обычных облигаций в среднем от 0,0177% до 0,3%. Для начинающих инвесторов при открытии брокерского счета могут быть спецпредложения – минимальные комиссии или отсутствие комиссий на определённый период времени.

ОФЗ-н — это ценные бумаги, которые выпускает Министерство финансов РФ специально для распространения среди обычных граждан: их проще купить, чем рыночные облигации, а риски ограничены.

Приобретая ОФЗ-н, вы даёте деньги в долг государству и получаете доход по фиксированной ставке. Государство выступает гарантом возврата ваших инвестиций.

Сейчас Минфин размещает 4-й выпуск ОФЗ-н. И если размещение 2 первых выпусков прошло в условиях ажиотажного спроса, то третий выпуск был раскуплен на 60%. Поэтому Минфин решил завлечь россиян на 4-й выпуск ОФЗ-н более привлекательными условиями:

    Отсутствие комиссии банкам-агентам (расходы будет нести сам Минфин). При покупке ОФЗ-н банки не будут удерживать с вас комиссию, как это было при покупке ОФЗ-н предыдущих выпусков. Для покупки ОФЗ-н не нужно открывать брокерский или инвестиционный счет – их можно купить в 4-х банках: Сбербанке, ВТБ, Промсвязьбанке и Почта Банке.

  • Минимальная сумма покупки снижена с 30 тыс. руб. до 10 тыс. руб., а это значит, что инвестиции стали еще более доступными для россиян. Не нужно много и долго копить. Можно стать инвестором с одной зарплаты.
  • ОФЗ-н разрешено использовать в качестве залога для получения банковских кредитов. ОФЗ-н перестали быть неликвидом. Раньше нужно было держать их до погашения. Теперь под ОФЗ-н можно взять кредит. Но только в том банке, где вы их купили и при наличии в банке соответствующих программ кредитования.
  • Снижение минимального размера покупки с 30 000 руб. до 10 000 руб. и возможность купить ОФЗ-н без комиссий, делает этот инструмент доступным широкому кругу начинающих инвесторов.

    Какие облигации выбрать?

    На фондовом рынке одновременно находится большое количество самых разных видов ОФЗ. В результате выбор ценной бумаги для последующей покупки облигаций федерального займа становится непростой задачей.

    Для успешного решения используется несколько критериев, самые значимые из которых заслуживают отдельного рассмотрения.

    Определяет время возвращения долга. Выбор зависит от персональных предпочтений инвестора и стратегии, выбранной для вложений – кратко-, средне- и долгосрочной. Важно помнить, что для возврата денег совсем необязательно ждать даты погашения. Ценные бумаги активно торгуются на фондовом рынке и справедливо считаются одним из самых ликвидных активов.

    Читать еще:  Мы не опломбировали счетчики, и накопился огромный долг по ЖКУ — вопросы от читателей Т—Ж

    Правильно считаем доходность

    Доходность акций государственного займа формируется из двух источников. Первый – это так называемый купонный доход, который представляет собой регулярную выплату владельцу ОФЗ.

    Второй – разница между базовой и рыночной ценой бумаги. Этот вид дохода доступен в случае продажи облигации до наступления срока погашения.

    Самый простой способ рассчитать доходность ОФЗ предусматривает использования различных онлайн-калькуляторов. Найти подобные онлайн-сервисы не составляет труда – они размещаются в свободном доступе на сайтах брокеров и многочисленных тематических интернет-ресурсах. Все, что требуется от пользователя, выбрать вид ОФЗ и указать сумму инвестиций. Расчеты выполняются автоматически, после чего на экран выводит сумма с учетом полученного инвестором дохода.

    На что еще обратить внимание?

    Решение купить акции государственного займа обычно базируется на достоинствах этого варианта инвестирования. Поэтому именно с изучения преимуществ ОФЗ следует начать знакомство с ценной бумагой. Главными из них выступают такие:

    • гарантия возврата средств от государства, что превращает облигации в один из самых защищенных активов;
    • получение промежуточного дохода в виде купонов, заметно превышающего ставки по банковским вкладам;
    • доступность ценной бумаги – порог входа на рынок ОФЗ начинается с 10 тыс. руб.;
    • разнообразие ОФЗ, представленных на сегодняшнем российском рынке, что позволяет подобрать подходящий вариант инвестиций.

    ОФЗ — это ценные бумаги, с помощью которых Министерство финансов «берёт в долг» у инвесторов. Срок может быть как 1 год, так и 30 лет.

    Доходность ОФЗ может быть чуть выше ставки депозита, а бумаги считаются самыми надёжными на фондовом рынке.

    Заработать на ОФЗ можно, получая купонный доход, разницу между покупкой и продажей или покупая ОФЗ на ИИС.

    Купоны могут быть разными — постоянными или изменяющимися. Перед выбором конкретных ОФЗ лучше посчитать доходность.

    Купить ОФЗ можно на биржах или в приложении ВТБ Мои Инвестиции, а ОФЗ-н — в банках-агентах, например в ВТБ.

    Ссылка на основную публикацию
    Статьи c упоминанием слов:
    Adblock
    detector