Как купить ETF и стоит ли это делать? Мнение экспертов

ETF – это фонд активов, обычно ценных бумаг, который по своему составу копирует определенный биржевой индекс.

Бумагами могут быть:

• Акции;
• Облигации;
• Облигации государственного долга США;
• Еврооблигации.

Например, фонд FXWO повторяет по составу индекс Solactive AG.

Фонд FXWO приобретает следующие ценных бумаги:

1. Apple;
2. Alibaba;
3. Tencend;
4. Facebook;
5. Microsoft;
6. И другие.

Инвестор может купить 1 акцию фонда и стать его совладельцем. Также существуют фонды на золото, например, FXGD. Провайдер фонда покупает настоящие золотые слитки разного веса. «Слитки хранятся в специализированном хранилище золота в Лондоне, принадлежащем Standard Bank».

Как купить ETF и стоит ли это делать?

«Если сравнивать ETF с другим долевым активом — ПИФом, то издержки по ETF будут на порядок ниже. Это обусловлено особенностями управления. Набор ценных бумаг в ETFзаранее известен — он составлен по определенному индексу.

В ПИФе же стратегия инвестирования определяется управляющими фондом, каждому из которых нужно платить зарплату. Вот почему комиссии за управление ETFна порядок ниже: комиссия ETFможет быть 0,03%, а аналогичного ПИФа — до 3%»

На Московской бирже первые ETF появились в апреле 2013 года. Сейчас там представлено 15 ETF от двух управляющих компаний. Список доступных фондов можно найти на сайте Мосбиржи (1), а полную информацию по ним — на сайте провайдеров (FinEx (2), ITI Funds (3)).

Кратко обозначим возможные направления вложений и названия фондов, которые им соответствуют.

США (FXUS), Великобритания (FXUK), Китай (FXCN), Германия (FXDE), Япония (FXJP), Австралия (FXAU), Казахстан (FXKZ).

На российском индексе РТС базируются 2 ETF-фонда: FXRL и RUSE.

Российские корпоративные еврооблигации (FXRB, FXRU, RUSB): Газпром, Сбербанк, Роснано, Лукойл и пр.

Краткосрочные казначейские облигации США (FXMM)

Общая рекомендация инвестору при выборе ETF — выбирать тот рынок и отрасль, которые ему интересны, хорошо понятны и по которым он владеет прогнозами экспертов.

Но может быть и так, что ситуация в экономике нестабильная, есть предпосылки к тому, что даже знакомый рынок будет «штормить». В этом случае разумнее всего выбрать ETF на устойчивый актив — золото. Еще один плюс покупки ETF на золото — это освобождение от НДС, который пришлось бы заплатить при обычной процедуре покупки драгметаллов.

Большинство ETF — индексные, то есть это инструмент для долгосрочного инвестирования. Торговать ETF кратко- и среднесрочно нет смысла. Для этой цели подойдут другие инструменты, например, фьючерсы на индексы. Или так называемые «плечевые» ETF, которые хоть и привязаны к индексу, но торгуются на заемные средства, увеличивая как потенциальную прибыль, так и потенциальные потери.

Перед началом работы с любым инструментом, в том числе ETF, инвестор должен разобраться с базовыми вещами, понятиями, техническим анализом — можно учиться самому или прибегнуть к совету консультанта-профессионала.

Итак, покупка ETF позволяет вложиться в международный фондовый рынок и купить акции ведущих компаний, а также облигации и золото. Существует 2 типа цены акции ETF: расчетная и рыночная.

Формула для определения расчетной цены проста: стоимость чистых активов фонда делится на количество выпущенных фондом акций.

В гипотетическом фонде есть 1 акция компании X и 1 акция компании Y – по 300 рублей каждая.

Стоимость чистых активов фонда будет равна 300+300=600 рублей.
Если выпущено 300 акций, то расчетная цена составит 2 рубля за акцию.

Стоимость чистых активов реальных ETF-фондов и расчетные цены их акций можно узнать на сайтах их провайдеров.

Кроме расчетной цены, важна еще рыночная цена акции – то есть та, которую реально предлагают за нее на бирже. Ее регулируют маркетмейкеры. Это поставщики ликвидности, которые поддерживают определенный объем торгов и спред. Их функция — регулятивная.

На Московской бирже можно купить даже одну акцию ETF-фонда. Их цена — от 180 (4) до 4150 рублей за штуку. Средняя рыночная цена меняется много раз за сутки, актуальную информацию можно узнать на сайте Мосбиржи (5).

Как видите, порог входа действительно низкий — покупка ETF дешевле самостоятельного сбора аналогичного диверсифицированного портфеля. Например, золото на Московской бирже стоит примерно 2780 рублей за грамм, можно купить минимум 10 граммов. Для сравнения: 1 акция ETF на золото стоит около 600 рублей.

Купить ETF может любой желающий. Исключение составляют некоторые госслужащие, которым запрещено использовать иностранные финансовые инструменты (а ETF считаются именно такими) — руководители госдепартаментов, работники ФСБ и т.д.

Можно купить сразу несколько ETF и составить из них хорошо диверсифицированный инвестиционный портфель. Для этого понадобится брокерский счет или индивидуальный инвестиционный счет (ИИС). Открыть счет можно у любого брокера. Ему же вы будете давать поручения о купле-продаже на бирже.

• Издержки. При торговле ETF они незначительны: биржевая и брокерская комиссия измеряются соответственно десятыми и сотыми долями процента от вложенных средств.
• Налоги. Полученный инвестиционный доход от ETF (как и от других финансовых инструментов) облагается налогом по ставке 13%. Эту сумму брокер удерживает и перечисляет в бюджет самостоятельно (если инвестор не освобожден от НДФЛ за использование ИИС).

Принимая решение, какие именно активы войдут в их портфель, ETF-фонды чаще всего опираются на определенный биржевой индекс.

Индекс – это не число, а список. А именно — перечень компаний, чьи ценные бумаги биржа или сам фонд считает важными. Его еще называют индексной корзиной.

Ключевой показатель — значение индекса. Это уже некое гипотетическое число, которое для разных индексов рассчитывается различными способами. Абсолютные значения индекса не важны. Значение имеют только его колебания во времени: они отражают общее состояние активов, входящих в индекс компаний. Если ценные бумаги дешевеют, индекс падает — и наоборот.

В индекс MSCI USA входят акции 622 наиболее крупных и прибыльных компаний США. Его значение отражает общее состояние американского рынка акций. Чем оно выше, тем лучше и дороже продаются акции. С 2016 по 2018 год значение индекса MSCIUSAвыросло (6)c 2 535 пунктов до 3 0780 пунктов (21%).

Выбрав индекс, ETF-фонды закупают ценные бумаги у входящих в него компаний (их могут быть сотни — полный список активов по каждому фонду можно найти на сайте провайдера (7)). Таким образом, акционеры фонда в каждой из них получают свою долю, а цена акции привязывается к значению индекса.

Как видите, инвестируя в ETF, легко отслеживать доходность своих вложений. Если индекс вырос на 10% — на столько же дорожают акции ETF-фонда. Точную зависимость и доходность акций можно узнать также из документации фонда на сайте провайдера.

ETF и другие виды инвестиций – в чем отличие

Биржевые инвестиционные фонды – самобытный способ инвестирования. Он направлен на индексы, а не отдельные компании в них. Фонд более доступен и прост для понимания и управления, чем классические акции, и более выгоден, чем ПИФы. Это обусловлено его отличиями.

В целом можно подчеркнуть два главных отличия ETF от всех прочих видов инвестиций:

1. Низкая пороговая цена входа. Одну акцию ETF можно купить за вполне приемлемую стоимость, при этом получая определенные гарантии. В остальных же видах при таком же качестве инвестирования придется вложить заметно больше средств.
2. Высокая ликвидность. Из-за состава активов ETF торгуется очень хорошо, и его цена постоянно растет. Другие же инвестиции сильно зависят от рынка и поведения компании, и в итоге могут серьезно просесть в цене.

Давайте разберем подробнее, чем именно отличаются биржевые инвестиционные фонды от прочих популярных способов вложений в ценные бумаги.

Отличия фьючерсов и акций от ETF

Обычные ценные бумаги и фьючерсы довольно распространены и известны. У них достаточно отличий от ETF. Они же и определяют выгоду последних по сравнению с «классическими» способами инвестировать:

1. ETF – это не одна ценная бумага. Это портфель, в который входят акции всех учитывающихся в индексе компаний. Следовательно, владелец фонда имеет больший охват и, соответственно, стабильность.
2. Портфель ETF составлен на основе ведущих компаний, он собирается профессионалами. Следовательно, высок шанс, что такой набор будет доходным. Акции и фьючерсы отдельных фирм – не факт, что принесут прибыль.
3. Как правило, при владении ETF инвестор не платит за управление. Управлять на постоянной основе, по сути, нечем, в отличие от акций и фьючерсов, за которыми нужно пристально наблюдать.

Как видно, ETF – довольно удобный и выгодный инструмент по сравнению с обычными акциями и фьючерсами. Он дает больший простор для выбора, хорошую стабильность и более низкий порог входа для нормальной прибыли.

Отличия ETF от ПИФов

Не нужно путать паевые инвестиционные фонды и ETF. Как бы ни были они похожи внешне, все равно существуют серьезные отличия. Именно они задают разницу между ПИФами и ETF:

1. ПИФы торгуются, как правило, на территории одной страны. ETF же торгуются повсеместно.
2. Продать паевую часть из ПИФа можно только той управляющей компании, у которой они были куплены. Продавать ETF можно кому угодно, как любую акцию.
3. Размер издержек. Содержать ETF намного дешевле, чем пай в ПИФе – в первом случае издержки могут достигать 1%, во втором – до 5% и выше.
4. Купить ETF намного проще, чем вложиться в паевый инвестиционный фонд. Достаточно найти заслуживающего доверие брокера и внести деньги. А с ПИФами надо заключить договор, выбрать пай – в общем, по времени это заметно дольше.
5. Состав каждого ETF можно узнать в любой момент. Паевые инвестиционные фонды же обновляют информацию в лучшем случае раз в месяц.

Как видно, биржевые инвестиционные фонды довольно серьезно отличаются от паевых. В чем-то они заметно выгоднее и удобнее. Но в то же время ETF появились в России намного позже, чем ПИФы – примерно на 20 лет. Так что и известности у них почти нет.

Инвестиции в ETF

Например, покупая ETF SBMX, вы вкладываете в акции и депозитарные расписки крупнейших и динамично развивающихся российских компаний, входящих
в состав Индекса МосБиржи полной доходности «брутто».

Или например, покупая ETF FXIT вы вкладываетесь
в акции, входящие в индекс IT-сектора США, в состав индекса входят более 90 компаний: Apple, Microsoft, Google, IBM, Visa, Facebook и другие.

Стоимость ETF соответствует динамике базового актива, лежащего в основе фонда.

Популярные инструменты

Как начать инвестировать в ETF

Покупайте ETF и следите
за результатами онлайн

Смарт фонды Сбера

Умные инвестиции с комфортным для вас уровнем риска

• От 1 пая (или от 10 ₽ на момент формирования фонда)
• Покупка и продажа в любой рабочий день на Московской бирже
• Ежеквартальная ребалансировка

Аналитическая поддержка

Самостоятельный

Инвестиционный

Инвестиционный дайджест

Идеи от аналитической команды Сбербанка по инструментам российского и мирового рынков

Портал SberCIB Investment Research

Ежедневные обзоры по финансовым инструментам от лучшей аналитической команды Сбербанка

Открыт доступ к порталу*

Комиссии за совершение сделок на фондовом рынке Московской биржи

Процент от оборота за торговый день, без учета накопленного купонного дохода (НКД) и комиссий торговой системы (ТС)

Самостоятельный

Инвестиционный

до 1 000 000 ₽

1 000 000 – 50 000 000 ₽

от 50 000 000 ₽

Комиссии за совершение сделок на фондовом рынке Московской биржи по заявкам, поданным по телефону

Процент от оборота за торговый день, без учета накопленного купонного дохода (НКД) и комиссий торговой системы (ТС)

Самостоятельный

Инвестиционный

При объёме сделок до 250 000 ₽ включительно

250 000 ₽ – 1 000 000 ₽ включительно

1 000 000 – 50 000 000 ₽ включительно

Свыше 50 000 000 ₽

Покупка и продажа биржевых паевых фондов и ETF от АО «Сбер Управление Активами» со стандартными условиями обращения в ТС ФР МБ

Оборот по этим сделкам исключается из общего оборота за день при расчёте брокерской комиссии

Самостоятельный

Инвестиционный

Что такое тариф «Инвестиционный»?

Для серьезного инвестирования нужна серьезная поддержка. Клиенты Сбербанка имеют возможность получать аналитическую поддержку по финансовым инструментам на брокерском тарифе “Инвестиционный”

Инвестиционный обзор

Регулярная e-mail рассылка – вы всегда в курсе наиболее актуальных новостей и инвестиционных идей по инструментам на рынке СНГ и мира.

Портал SberCIB Investment Research

Крупнейшая аналитическая команда, освещающая российский фондовый рынок. Среди материалов:

Ежедневный обзор
Утренний обзор ситуации на рынках с фокусом на рынке акций.

Долговые рынки сегодня
Ежедневные комментарии аналитиков по рынку облигаций. В отчете собраны рыночные обзоры, корпоративные новости, календарь инвестора и инвестидеи.

Валютный рынок и процентные ставки
Утренние комментарии и прогнозы стратегов по одному из наиболее волатильных рынков.

Weekly Pulse
Пятничный обзор основных трендов на финансовых рынках с полным списком открытых и закрытых аналитиками инвестидей.

Стратегический спутник
Каждый квартал стратеги SberCIB Investment Research представляют видение развития рыночной динамики. В каждом выпуске – развернутые комментарии по одной или двум главным темам, а также ключевые тезисы по каждому классу активов.

Какие ETF доступны для российских инвесторов

На сегодняшний день российским инвесторам доступны ETF фонды как отечественного, так и зарубежного рынка, причем и те, и другие представлены на Московской бирже. В нашей стране ETF носят свое собственное название — БПИФ, биржевые паевые инвестиционные фонды. Хотя это и разные вещи с традиционными пифами, тем не менее, такова оказалась особенность российского законодательства.

На рынке предлагаются БПИФы российских корпоративных облигаций, номинированных в рублях, а также в иностранной валюте, фонды, привязанные к индексу Московской биржи. Помимо отечественных рынков, есть БПИФы, основанные на иностранных индексах, например, на показателе американского корпоративного долга, акциях ведущих компаний Европы и Америки. Есть фонды еврооблигаций, в том числе развивающихся стран. Всего по состоянию на начало 2021 года на Московской бирже – 56 фондов.